Climate Policy

Climate Policy 8 (2008) 395–420

Research Article

Assessment of US GHG cap-and-trade proposals

Sergey Paltsev, John M Reilly, Henry D Jacoby, Angelo C Gurgel, Gilbert E Metcalf, Andrei P Sokolov and Jennifer F Holak

In 2007 the US Congress began considering a set of bills to implement a cap-and-trade system to limit the nation’s greenhouse gas (GHG) emissions. The MIT Integrated Global System Model (IGSM) – and its economic component, the Emissions Prediction and Policy Analysis (EPPA) model – were used to assess these proposals. In the absence of policy, the EPPA model projects a doubling of US greenhouse gas emissions by 2050. Global emissions, driven by growth in developing countries, are projected to increase even more. Unrestrained, these emissions would lead to an increase in global CO₂ concentration from a current level of 380 ppmv to about 550 ppmv by 2050 and to near 900 ppmv by 2100, resulting in a year 2100 global temperature 3.5–4.5°C above the current level. The more ambitious of the Congressional proposals could limit this increase to around 2°C, but only if other nations, including developing countries, also strongly controlled greenhouse gas emissions. With these more aggressive reductions, the economic cost measured in terms of changes in total welfare in the United States could range from 1.5% to almost 2% by the 2040–2050 period, with 2015 CO₂-equivalent prices between $30 and $55, rising to between $120 and $210 by 2050. This level of cost would not seriously affect US GDP growth but would imply large-scale changes in its energy system.

En 2007 le Congrès des Etats-Unis a commencé à envisager un nombre de projets de lois pour la mise en œuvre d’un système cap-and-trade pour limiter les émissions de gaz à effet de serre (GES) au niveau de la nation. Le modèle pour un système global intégré du MIT (IGSM) – et sa composante économique, le modèle de prédiction des émissions et d’analyse politique (EPPA) – furent employés pour évaluer ces propositions. Le modèle EPPA prédit qu’à défaut de politiques, les émissions de gaz à effet de serre des Etats-Unis doubleraient d’ici 2050. A l’échelle mondiale, les émissions dues à la croissance des pays en développement devraient croître encore plus. Sans mesures de contrôle, ces émissions donneraient lieu à une montée des concentrations globales de CO₂ d’un niveau actuel de 380 ppmv jusqu’à environ 550 ppmv d’ici 2050 et de près de 900 ppmv d’ici 2100, entraînant des températures globales en 2100 de 3.5–4.5°C au-dessus des températures actuelles. Les propositions du Congrès les plus ambitieuses pourraient limiter cette augmentation autour de 2°C, mais seulement si d’autres nations, y compris les pays en développement, eux aussi contrôlent fortement leurs émissions de gaz à effet de serre. Avec des réductions plus appuyées, le coût économique mesuré en fonction du changement de la richesse totale des Etats-Unis pourrait aller de 1.5% jusqu’à presque 2% d’ici la période 2040–2050, avec une montée des prix de l’équivalent CO₂ de 2015 d’entre $30 et $55 à entre $120 et $210 d’ici 2050. Ce niveau de prix n’affecterait pas sérieusement la croissance du PIB américain mais entraînerait des changements de grande échelle dans le système énergétique.

Keywords: cap-and-trade; climate policy; energy system; economic cost; greenhouse gas emission reductions; United States; US Congress
Mots clés: cap-and-trade; Congrès des Etats-Unis; coût économique; Etats-Unis; politique climatique; réductions des gaz à effet de serre; système énergétique

download full article