Climate Policy

Climate Policy 8 (2008) S93–S107

Research Article

Permit sellers, permit buyers: China and Canada’s roles in a global low-carbon society

Chris Bataille, Jianjun Tu and Mark Jaccard

The challenge of creating a global low-carbon society is examined from the perspectives of a slow-growing but highly developed economy (Canada) and a fast-growing developing economy (China). Both countries’ responses are compared to a similar carbon price schedule (US$10/tCO₂e in 2013 rising exponentially to $100 by 2050) using a hybrid technologically explicit and behaviourally realistic model with macroeconomic feedbacks (CIMS). Then additional measures are imposed based on the national circumstances of each country; for Canada we simulate a 50% reduction by 2050, and stabilization for China. The scale of the challenge in all cases requires that every available option be vigorously pursued, including energy efficiency, fuel switching, carbon capture and storage, and accelerated development of renewables; to compensate, there are significant co-reductions of local air pollutants such as SO_x and NO_x. Finally, the abatement cost schedules of China and Canada are compared, and implications considered for carbon permit flows if the cost schedule of the rest of the developed world is assumed to be similar to that of Canada. We found that the developed world and China could collectively reduce emissions by 50% in 2050 at a price of $175/tCO₂e, with permits flowing from the developed countries to China; while abatement costs are lower in China up to $75/t, at higher prices reductions are less costly in the developed world. Our results indicate that a global low-carbon society is feasible, on condition that policy makers are willing and able to impose long-term, credible policy packages with carbon pricing policy as the core element, coupled with supplementary regulations to address market failures.

Le défi pour la création d’une société mondiale sobre en carbone est examiné selon la perspective d’une économie à faible croissance mais fortement développée (le Canada) et une économie en développement à forte croissance (la Chine). La réponse de ces deux pays à un même barème des prix du carbone est comparée (US$10/tCO₂eq en 2013 en croissance exponentielle jusqu’à $100 d’ici 2050), sur la base d’un modèle hybride technologiquement précis et réaliste en comportements avec feedbacks macroéconomiques (modèle CIMS). Des mesures supplémentaires sont ensuite imposées sur la base de circonstances nationales propres à chaque pays; pour le Canada nous simulons une réduction de 50% d’ici 2050, et une stabilisation pour la Chine. L’ampleur du défi dans tous les cas de figure nécessite une poursuite vigoureuse de chaque option disponible, y compris de l’efficacité énergétique, du changement de combustibles, de la capture et stockage du carbone, et du développement accéléré des énergies renouvelables; pour compenser, de considérables co-réductions de pollutions de l’air local sont obtenues, tels qu’en SO_x et NO_x. Finalement, les barèmes des coûts de réduction pour la Chine et le Canada sont comparés, et leur incidence sur les flux de permis de carbone est considérée, le barème des prix pour le reste du monde développé étant supposé du même ordre que pour le Canada. Nous montrons qu’à un prix de $175/tCO₂eq, le monde développé et la Chine pourraient ensemble réduire les émissions de 50% d’ici 2050, les permis allant des pays développés vers la Chine; alors qu’en Chine les couts de réduction sont plus faibles (jusqu’à $75/t), dans le monde développé les réductions sont moins chères pour des prix plus élevés. Nos résultats indiquent qu’une société mondiale sobre en carbone est possible, à condition que les décideurs soient disposés et capables d’imposer des paquets de politiques à long terme crédibles, ayant comme élément principal la fixation du prix du carbone, associé à des réglementations supplémentaires pour résoudre les failles de marché.

Keywords: Canada; carbon trading; China; development; endogenous technical change; hybrid model; low-carbon society; public policy; scenario modelling; stabilization pathways;
Mots clés: axes de stabilisation; Canada; changements technologiques endogènes; Chine; développement; échange de quotas de carbone; modèle hybride; modélisation de scénarios; politiques publiques; société sobre en carbone

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